一、市場回顧農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)落后于大市,二級(jí)子行業(yè)漁業(yè)上漲且漲幅較大。1、第13周,申萬農(nóng)業(yè)指數(shù)下跌0.94%,上證綜指上漲0.51%,深證成指上漲4.11%,農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)落后于大市;2、所屬8個(gè)二級(jí)子行業(yè)中,漁業(yè)、林業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工上漲,其余下跌,漁業(yè)漲幅較大;3、前10大漲幅個(gè)股集中于漁業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工、林業(yè)板塊,漁業(yè)上漲個(gè)股較多;前10大跌幅個(gè)股集中于種業(yè)、種植業(yè)、畜禽養(yǎng)殖等二級(jí)子板塊。漲幅前3名個(gè)股分別是量子高科、創(chuàng)新醫(yī)療、羅牛山,重組概念股值得關(guān)注。

二、投資建議

1.肉雞板塊:行業(yè)景氣度上升趨勢(shì)不變,多家行業(yè)上市公司發(fā)布一季度業(yè)績預(yù)增預(yù)測公告。協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2017年12月-2018年2月,白羽肉雞父母代雛雞銷量明顯低于往年同期水平。我們判斷,3季度白羽肉雞父母代在產(chǎn)存欄量及商品代雞苗銷量也會(huì)明顯偏低,商品代雞苗價(jià)格有望大幅上漲。據(jù)各公司公布的一季度業(yè)績預(yù)告顯示,肉雞養(yǎng)殖的4家上市公司一季度業(yè)績與上年同比均有大幅改善,仙壇股份和益生股份同比漲幅居前。重點(diǎn)推薦圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、民和股份。

2.種植業(yè):黑龍江玉米大豆加工補(bǔ)貼政策落地+中美貿(mào)易戰(zhàn)刺激農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲,助推板塊估值提升,建議關(guān)注龍頭公司。3月23日黑龍江糧食局通知,企業(yè)在3月23日至4月30日期間收購入庫,并于6月30日前加工的2017年省內(nèi)新產(chǎn)玉米以每噸150元、大豆以每噸300元的補(bǔ)貼,補(bǔ)貼落地有利于提振需求和刺激玉米和大豆價(jià)格進(jìn)一步上漲。國際市場上,中國一旦對(duì)源自美國的乙醇甚至大豆等加征關(guān)稅,短期內(nèi)或刺激農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲,有利于板塊估值上升。重點(diǎn)推薦受益價(jià)格上漲預(yù)期的土地經(jīng)營類和農(nóng)資服務(wù)類企業(yè),蘇墾農(nóng)發(fā)、登海種業(yè)和隆平高科。

3.生豬養(yǎng)殖:豬價(jià)企穩(wěn),全年來看不必過于悲觀。第12~13周,豬價(jià)企穩(wěn),保持在10元/公斤水平,到5月份預(yù)計(jì)將有反彈。全年來看,豬價(jià)中樞將較上年下沉,幅度我們認(rèn)為不必太悲觀。生豬養(yǎng)殖受環(huán)保影響還是有集中度提升龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的邏輯,全年未必會(huì)跑輸指數(shù)。重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的是牧原股份、溫氏股份、天邦股份、正邦科技、大北農(nóng)、新希望等。

4.貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)行業(yè)影響有限,繼續(xù)推薦龍頭公司,標(biāo)的有生物股份、中牧股份和普萊柯。貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)行業(yè)影響有限,這和國內(nèi)疫苗進(jìn)口總量少有關(guān)。2016年,國內(nèi)動(dòng)物疫苗進(jìn)口總額約為6億美元,占國內(nèi)疫苗市場總額的5%左右。動(dòng)保行業(yè)受益生豬規(guī)模養(yǎng)殖發(fā)展提速的影響有需求升級(jí)和市場擴(kuò)大的邏輯,繼續(xù)推薦受益標(biāo)的生物股份、中牧股份和普萊柯。