上月底，美國政府計劃對價值600億美元的中國進口商品征收關(guān)稅，標示著中美貿(mào)易戰(zhàn)正式開打，中國隨后對美國部分進口商品征收報復性關(guān)稅。

先讓我們一圖看懂雙方擬打擊對方的產(chǎn)業(yè)：

看到這里你一定覺得奇怪，到底哪個是農(nóng)業(yè)國，哪個是工業(yè)國？雙方是不是拿錯了劇本？但你并沒有看錯，美國準備打擊中國的先進制造業(yè)，中國則反擊美國的農(nóng)業(yè)。

事實上，美國準備打擊的這些行業(yè)，恰好是中國國家戰(zhàn)略“中國制造2025”的重點扶持行業(yè)，如果中國在這些方面都提升上去了，美國的霸權(quán)地位將會受到威脅。

貿(mào)易戰(zhàn)迅速反映到市場走勢中，市場大跌的同時農(nóng)業(yè)板塊逆市突出。中國反擊美國貿(mào)易戰(zhàn)，可能會造成大豆、玉米、養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈這三個方面的行業(yè)變化，同時帶來機遇。具體影響包括改善國內(nèi)供求，推動農(nóng)產(chǎn)品價格上漲；中期來看，對國內(nèi)糧食安全和農(nóng)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢問題會形成一個契機。

下面我們就大豆和玉米產(chǎn)業(yè)受到的影響作重點分析：

先來看看大豆，這是其中最具有戰(zhàn)略意義的品種

作為世界上第一大豆生產(chǎn)國和出口國，美國大豆生產(chǎn)在現(xiàn)代商品生產(chǎn)和貿(mào)易中扮演著重要角色。特朗普掀起貿(mào)易戰(zhàn)，一部分原因與其進行下一屆美國總統(tǒng)大選有關(guān)，美國大豆2016年產(chǎn)出前15的大豆州里，除了伊利諾伊、明尼蘇達州外，其余州均為大選時特朗普勝出洲。若大豆市場、政策有巨大不利變化，將影響這些州對特朗普的支持度。而中國是全球最大的大豆買家市場，17年從美國進口的大豆數(shù)占美出口的一半以上，一旦中國市場需求銳減，對美國大豆市場將形成嚴重打壓。

如果貿(mào)易爭端打出“大豆”牌，三類企業(yè)有望受益：

1. 油脂壓榨企業(yè)：短期來看，如果貿(mào)易爭端升級，大豆產(chǎn)業(yè)鏈價格有望相應提升，利好油脂壓榨行業(yè)，尤其是主要依托有南美采購的企業(yè)；

2. 農(nóng)墾類企業(yè)：從國家糧食安全的角度來看，預計農(nóng)墾類企在國產(chǎn)大豆的種植上將會進一步加強，有望充分受益于價格上漲，甚至有望享受政策紅利；

3. 擁有轉(zhuǎn)基因大豆技術(shù)的企業(yè)：一旦大豆不從美國進口，那么勢必面臨國內(nèi)大豆3300萬噸缺口如何滿足的問題，轉(zhuǎn)基因確實在產(chǎn)量和成本上有優(yōu)勢。

再來看看玉米

如果貿(mào)易爭端進一步升級并涉及玉米及其替代品，則我國的玉米供給側(cè)改革有望加速。

2017/18年度，我國的玉米產(chǎn)量受面積調(diào)減影響已有下降，而需求端受生豬養(yǎng)殖擴張、深加工回暖的影響而顯著增長，兩相作用下，有望出現(xiàn)產(chǎn)不足需的局面。如果貿(mào)易爭端進一步影響到玉米及替代品進口量，則供需有望進一步改善，玉米價格上漲動力更足。但考慮到目前我國仍有近2億噸的玉米庫存，遠超出美國貿(mào)易涉及的進口量規(guī)模，玉米價格上漲幅度有限。